BNDES espera vender R$10 bi em participações este ano e estuda retomada de operações estruturadas

RIO DE JANEIRO (Reuters) - Os desinvestimentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econ?mico e Social (BNDES) em participa??es em empresas j? somam cerca de 6 bilh?es de reais neste ano e a expectativa ? que possam chegar a 10 bilh?es de reais at? o fim do ano, disse a diretora de investimentos do banco de fomento, Eliane Lustosa, nesta quinta-feira.

Essas opera??es de venda foram feitas em negocia??es diretas de mercado, mas o banco estuda resgatar uma pr?tica utilizada no passado de fazer opera??es estruturadas de venda de participa??es, disse a executiva.

Sem revelar detalhes das vendas, ela destacou que o banco tem mais 8,5 bilh?es de reais a receber da opera??o de uni?o entre a Suzano Papel e Celulose e Fibria Celulose, que ainda est? em an?lise por autoridades reguladoras.

Como n?o h? prazo para a aprova??o da fus?o por autoridades no Brasil e no exterior, a estimativa inicial do banco era de que poderia levar at? um ano e meio para receber os 8,5 bilh?es de reais referente a opera??o anunciada em mar?o, ou seja, somente no ano que vem.

'Vai superar 2017 e sim (vamos superar 10 bilh?es esse ano), mas isso depende do comportamento de mercado', disse a executiva a jornalistas, em evento da Funda??o Getulio Vargas no Rio de Janeiro. No ano passado, as vendas de participa??es somaram cerca de 7 bilh?es de reais no ano.

Ela ressaltou que a carteira do banco ainda est? muito concentrada em participa??es em grandes empresas, mas a ideia ? diversific?-la cada vez mais.

As participa??es do banco em Eletrobras, Petrobras, JBS, Vale, Suzano e Fibria concentram grande parte da carteira de a??es avaliada em cerca de 85 bilh?es de reais. Ao ser questionada se o desinvestimento do BNDES poderia englobar uma das grandes participa??es, Lustosa disse: 'Havia no passado uma filosofia de que o banco tinha uma carteira estrat?gica e hoje n?o existe mais. Qualquer ativo com liquidez e maduro ? pass?vel de venda'.

As participa??es do BNDES em empresas s?o administradas pelo BNDESPar.

'Estamos num processo de venda aos poucos por que ningu?m vai rasgar dinheiro, mas temos 1,8 bilh?o (de reais) em 37 fundos de investimento e num total de 300 empresas ao todo... o volume ainda ? pequeno, mas a ideia ? avan?ar cada vez mais em fundos com conte?do em inova??o', disse.

ESTRUTURADAS

A executiva disse que o BNDES j? come?ou a conversar com bancos para a realiza??o futura de opera??es estruturadas de venda de participa??es que podem ser mais rent?veis e vantajosas para o banco.

'Estamos trabalhando intensamente no refinamento desse processo e a ideia ? que em breve a gente possa contratar bancos para vendas que entendemos que estruturadas gerem condi??es melhores do que as vendas no mercado que estamos fazendo', frisou.

Lustosa disse que para cada potencial venda de ativos pode haver um assessor diferente. 'J? estamos conversando com bancos para definir o processo de escolha. Pode ser um banco para cada ativo, um cons?rcio. O banco faria a modelagem e a gente analisa se o papel do BNDES j? foi cumprido, an?lise de pre?o justo e outros', declarou.

O BNDES tamb?m est? aperfei?oando processos internos para justificar aos ?rg?os de controle do pa?s --Tribunal de Contas das Uni?o TCU, Minist?rio da Transpar?ncia e Controladoria-Geral da Uni?o, entre outros -- a escolha desses bancos para as opera??es estruturadas e explicar tamb?m os crit?rios de venda desses pap?is e os par?metros de mercado.

(Por Rodrigo Viga Gaier)