Equatorial prioriza renegociação de passivos da CEEE-D após aquisição

Por Luciano Costa

S?O PAULO (Reuters) - A Equatorial Energia assumiu passivos totais de cerca de 4,1 bilh?es de reais com a compra da distribuidora de energia CEEE-D e agora priorizar? a renegocia??o dessas obriga??es, prevendo inclusive quitar algumas antecipadamente, disseram executivos do grupo nesta quinta-feira.

A companhia venceu na v?spera um leil?o de privatiza??o da el?trica controlada pelo governo do Rio Grande do Sul, ao fazer a ?nica oferta da concorr?ncia, de 100 mil reais.

Em teleconfer?ncia com investidores e analistas nesta quinta para comentar o neg?cio, executivos da Equatorial disseram ainda que a companhia seguir? perseguindo novos neg?cios e expans?o, mesmo com todo o trabalho que ter? pela frente com a CEEE-D.

'Entendemos que essa aquisi??o n?o atrapalha nossos planos e nossa ambi??o. A gente continuar? muito ativo, avaliando outras potenciais oportunidades', disse o diretor financeiro, Leonardo da Silva Lima.

Do passivo da CEEE-D, o equivalente a cerca de 1 bilh?o de reais corresponde a d?bitos em d?lares que precisar?o ser pr?-pagos em at? 12 meses, com o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e a ag?ncia francesa AFD.

H? ainda cerca de 524 milh?es de reais em d?vidas com a hidrel?trica binacional de Itaipu, tamb?m em d?lares e com custo considerado elevado, de 1% ao m?s.

'Temos liquidez, baixa alavancagem e ampla bancabilidade e acesso ao mercado de capitais para trabalhar na renegocia??o dos passivos em condi??es adequadas de custo e prazo, e essa ser? uma das a??es priorit?rias de nosso plano', disse Lima.

Ele acrescentou que a Equatorial trabalhar? para fazer 'mais rapidamente' um pr?-pagamento das d?vidas com Itaipu e j? avalia op??es para 'travar' o c?mbio dos d?bitos em d?lar enquanto aguarda tr?mites burocr?ticos para assumir o controle da CEEE-D, como aprova??es regulat?rias.

'Itaipu tem um custo mais elevado e tem um tamanho tamb?m tranquilo de ser equacionado r?pido. ? 1% ao m?s em d?lar (custo da d?vida), ent?o ? importante fazer logo', disse Lima.

Por outro lado, a CEEE-D acumula 1,6 bilh?o de reais em cr?ditos tribut?rios, que a Equatorial prev? conseguir aproveitar gradualmente para abater imposto de renda a partir de quando a empresa come?ar a dar lucro.

NOVO PERFIL

Os executivos da Equatorial destacaram na teleconfer?ncia que a compra da CEEE-D ? importante porque representa estreia na regi?o Sul do pa?s --o grupo tem distribuidoras no Maranh?o, Par?, Alagoas e Piau?, al?m de ativos de transmiss?o e gera??o.

O rendimento familiar na ?rea atendida pela el?trica ga?cha ? de em m?dia 1.842 reais por m?s, contra entre 637 reais e 831 reais nas outras concession?rias de distribui??o do grupo.

O consumo por cliente (t?quete m?dio) tamb?m ? bem superior, de 366 kilowatts-hora/m?s, contra valores na casa dos 200 kwh nas demais empresas.

A CEEE-D ainda tem fatia menor de clientes de baixa renda --7,5%, contra at? 41,5% no Piau? e 30,8% no Maranh?o, por exemplo.

'Olhando nossas concess?es atuais, observamos que a CEEE opera numa ?rea com perfil demogr?fico e econ?mico diferente... o perfil desse cliente, o perfil de renda desse cliente do Sul, faz bem para o 'mix' da Equatorial', disse o CEO da Equatorial, Augusto Miranda.

Os executivos tamb?m afirmaram que a Equatorial aumentar? os investimentos na rede el?trica ga?cha, mas n?o deram proje??es, destacando que a ideia ? ter disciplina nesses aportes.

'Historicamente, a Equatorial acelera os investimentos em novas concess?es, especialmente para melhorar a qualidade, combater as perdas e acompanhar o crescimento do mercado', disse Miranda.

A Equatorial tem entre os principais acionistas gestoras como Squadra, Opportunity, BlackRock e Verde, al?m da canadense CPPIB, de fundos de pens?o. Ela se especializou nos ?ltimos anos em comprar distribuidoras em dificuldades por valores simb?licos para depois investir na recupera??o das empresas.

(Por Luciano Costa)