Rumo vence leilão da ferrovia Norte-Sul com oferta de R$2,7 bi; ágio atinge 101%

Por Aluisio Alves

S?O PAULO (Reuters) - A operadora log?stica Rumo arrematou nesta quinta-feira a concess?o de um trecho da ferrovia Norte-Sul, ap?s ter oferecido pagar 2,719 bilh?es de reais, um ?gio de 100,9 por cento em rela??o ao valor fixado para a outorga m?nima.

A companhia, que tem como principal s?cia o grupo de energia Cosan, bateu sua ?nica concorrente no certame, a VLI, operadora log?stica da Vale, da Mitsui e da Brookfield, que ofertou pagar 2,065 bilh?es de reais.

A Rumo ter? direito de operar o trecho da ferrovia, importante no transporte de commodities agr?colas e combust?veis, por 30 anos.

Com o leil?o, o investimento previsto no empreendimento pelo novo concession?rio ? de 2,7 bilh?es de reais.

A concess?o arrematada tem uma extens?o total de 1.537 quil?metros, ligando Porto Nacional (TO) a Estrela D?Oeste (SP), de onde parte outro lote j? administrado pela pr?pria Rumo, interligando o interior paulista ao Porto de Santos (SP).

A partir de Porto Nacional, a Rumo poder? tamb?m alcan?ar o Porto de S?o Lu?s (MA), se obtiver acordo com a VLI, que opera o trecho da ferrovia que liga o porto at? Porto Nacional.

Segundo o diretor-presidente da Rumo, Julio Fontana, os trechos combinados permitir?o ampliar a matriz ferrovi?ria para dar vaz?o a um maior volume da produ??o agr?cola do Centro-Oeste do pa?s, hoje feita sobretudo por estradas.

'Mas poderemos transportar tamb?m combust?veis e bauxita', disse Fontana a jornalistas ap?s o resultado do leil?o.

Segundo ele, as oportunidades de sinergias operacionais para a Rumo compensam os riscos regulat?rios potenciais envolvendo a concess?o, o que justificou o elevado ?gio oferecido, que deve ter 5 por cento do valor pago ? vista e o restante em 120 presta??es.

'A nossa alavancagem financeira vai se manter nos n?veis atuais, isso n?o nos preocupa, e v?rios bancos j? se ofereceram para nos financiar o pagamento da outorga', disse, referindo-se ? rela??o d?vida/Ebitda de 2 vezes.

A a??o da Rumo caiu forte logo ap?s o resultado do leil?o, mas logo em seguida se recuperou, at? fechar com valoriza??o de 3,8 por cento.

Em relat?rio a clientes, a equipe do Ita? BBA calculou que a vit?ria no leil?o adiciona cerca de 1 por cento ao valor de mercado da Rumo, mas esse n?mero pode subir se a empresa obtiver ganhos de sinergia superiores aos constantes do modelo do edital.

Para o ministro da Infraestrutura, Tarc?sio Freitas, o resultado mostrou que riscos regulat?rios apontados por analistas do setor, envolvendo quest?es como o direito de passagem, foram superestimados.

'Foi um resultado excepcional, um dia hist?rico que marca a retomada do investimento no setor ferrovi?rio brasileiro', disse Freitas.

POL?TICA E NEG?CIOS

O resultado foi uma demonstra??o de for?a do governo de Jair Bolsonaro junto a investidores e pode representar um al?vio moment?neo em rela??o ao cen?rio pol?tico turbulento dos ?ltimos dias, em meio a um embate com o presidente da C?mara dos Deputados, Rodrigo Maia (DEM/RJ), que foi visto como atrapalhando articula??o para aprovar a reforma da previd?ncia, principal pauta econ?mica do governo.

O leil?o desta quinta foi o terceiro em 15 dias, todos com forte ?gio. H? duas semanas, o leil?o de concess?o de 12 aeroportos terminou com um ?gio de mil por cento e uma outorga paga de 2,377 bilh?es de reais.

Na semana passada o governo levantou 219,5 milh?es de reais com o leil?o de quatro ?reas portu?rias, que tinham cada uma com valor m?nimo de um real.

'Isso mostra que apesar de eventuais turbul?ncias pol?ticas, elas n?o est?o contaminando o processo de concess?es, que est? a todo vapor', disse Luiz Rodrigues Wambier, s?cio do Wambier, Yamasaki, Bevervan?o & Lobo Advogados.

Segundo Freitas, o governo est? fazendo ajustes finais para levar a leil?o ainda este ano ativos como os da cess?o onerosa, pr?-sal, al?m de mais concess?es de portos e de rodovias, e ferrovias, incluindo a Ferrogr?o.

E o secret?rio do Programa de Parcerias de Investimentos Adalberto Vasconcelos, acrescentou que outras obras de grande porte do governo podem tamb?m serem levados a concess?o, incluindo a usina nuclear de Angra 3, a rodovia Transnordestina, al?m das obras de transposi??o do Rio S?o Francisco.

'Estamos terminando os estudos para indicar quais s?o os melhores modelos para cada um, que podem incluir licita??o p?blica', disse Vasconcelos.

(Com reportagem adicional de Paula Arend Laier e Matheus Maia)